Come è composto il nostro Patrimonio: i dati del portafoglio.
Alla fine del 2024, il totale degli attivi a prezzi di mercato della Fondazione ammontava a € 10,65 miliardi (€ 8,81 miliardi a fine 2023) di cui € 5,7 miliardi era riferibile al portafoglio multi asset e multi manager gestito da Quaestio Capital Management SGR SpA, € 3,7 miliardi all’apprezzamento a valori di mercato della partecipazione in Intesa Sanpaolo SpA.
Completano il portafoglio della Fondazione altre partecipazioni e fondi chiusi detenuti direttamente sul proprio bilancio.
Il patrimonio nel suo complesso registrava a fine anno una esposizione del 55% al mercato azionario, del 32% al mercato obbligazionario. Il rimanente 12% rappresentava l’esposizione ai fondi chiusi detenuti sia direttamente che indirettamente tramite il Fund One.
Instesa SanPaolo
In seguito al processo di ristrutturazione del sistema creditizio italiano dettato dalla legge-delega Amato-Carli, alle operazioni di fusione tra Banca Cariplo SpA e Banco Ambrosiano (1998) ed alle successive operazioni di aggregazioni, tra cui quella con Sanpaolo IMI (2007), Fondazione Cariplo è uno dei principali azionisti di Intesa SanPaolo Spa.
Ad oggi la Fondazione detiene 961.333.900 azioni di Intesa Sanpaolo Spa pari al 5,40% del capitale sociale. Al 31 dicembre 2024, il controvalore di mercato della partecipazione era pari a € 3,714 miliardi. Il peso della banca conferitaria, misurato con la metodologia prevista dal protocollo ACRI-MEF del 2015, era pari al 34,08%.
I positivi risultati della banca nel corso del 2024 hanno permesso una significativa distribuzione a favore degli azionisti: per la Fondazione, il flusso di dividendi lordi incassato da Intesa Sanpaolo nell’anno è stato superiore a € 309,5 milioni.
Il Fund One
A fine anno il portafoglio del Fund One, fondo multi-manager caratterizzato da un’ampia diversificazione di attivi, titoli e geografie, e gestito da Quaestio SGR, era suddiviso tra i seguenti attivi:
- azionario 26,80%
- obbligazionario e monetario 60,60%
- fondi chiusi 12,60%
Complessivamente, il Fund One ha registrato nel 2024 un rendimento pari all’8,37%, con il risultato della quota investita sui mercati pubblici che ha superato quello ottenuto dai private assets.
Il Portafoglio Fondi Chiusi
Gli investimenti in private assets della Fondazione sono detenuti in parte direttamente sui propri libri e in parte all’interno del Fund One. Nel loro insieme, con poche eccezioni, si tratta di investimenti relativamente giovani che, se da un lato non contribuiscono ancora in modo significativo alla redditività del portafoglio dall’altro non hanno tuttavia risentito di una congiuntura non particolarmente favorevole che ha impattato soprattutto sui vintage più anziani. A fine anno il portafoglio complessivo di investimenti in fondi chiusi ammontava a circa € 1,02 miliardi in termini di NAV di cui € 324 milioni sui libri della Fondazione.